کلیه بازارهای سرمایه‌گذاری دارای ریسک و به تناسب بازدهی متناسب با آن
هستند؛ به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاری بدون ریسک وجود ندارد. اما با توجه به
این نکته که این بازارها تحت تاثیر عوامل یکسانی نبوده و ریسک متفاوتی
دارند می‌توان با «تخصیص دارایی» (asset allocation) سرمایه‌گذاری
مطمئن‌تری انجام داد. در بیانی ساده، تخصیص دارایی به معنای تقسیم منابع
مالی بین گروه‌های مختلف دارایی، مانند سهام، اوراق مشارکت، صندوق‌های
سرمایه‌گذاری، املاک و مستغلات، سپرده‌گذاری و دیگر مکان‌های سرمایه‌گذاری
است. به این صورت ممکن است در پایان سال، املاک و مستغلات افزایش قیمت
داشته باشند، در حالی که سهام بورسی با کاهش مواجه باشند، در نتیجه سود
حاصل از املاک، زیان سهام را جبران خواهد کرد. همچنین، هر کدام از گروه‌های
سرمایه‌گذاری نیز بهتر است به تنهایی، به زیرشاخه‌های متنوعی تقسیم شود.
به‌طور نمونه، اگر بخشی از سرمایه خود، مثلا 40 درصد، را به سهام بورسی
اختصاص داده اید، توصیه می‌شود این «تخصیص دارایی» را جهت خرید سهام
گوناگون به کار گیرید.
یکی از مدل‌های تخصیص دارایی:
یکی از روش‌های محبوب جهت تخصیص دارایی‌ها، «توازن مجدد» است. به
عبارت ساده، این روش شما را مجبور به خرید سهام با ارزشی کمتر از ارزش
واقعی و فروش سهام با ارزشی بیش از ارزش واقعی می‌کند. با یک مثال عددی سعی
می‌شود تا این موضوع بیشتر تفهیم شود. فرض کنید شما 100 میلیون تومان
سرمایه دارید و تصمیم می‌گیرید 50 درصد آن را وقف خرید اوراق مشارکت کنید و
50 درصد دیگر را به سهام بورسی اختصاص دهید (لازم به یادآوری است که
انتخاب میزان سرمایه و درصدهای اختصاص داده شده فرضیاتی جهت سهولت در
محاسبات بود که با ارقام حقیقی تفاوت زیادی دارد). در این حالت در پایان
سال، اوراق مشارکت 20 درصد سود برای شما دارد (10 میلیون تومان) و سهام
بورسی 30 درصد (15 میلیون تومان). به این ترتیب سرمایه جدید شما 125 میلیون
تومان، که 60 میلیون آن عایدی اوراق مشارکت و 65 میلیون دیگر عایدی سهام
بورسی، خواهد بود. به عبارت دیگر، اوراق مشارکت در پایان سال 48 درصد و
سهام بورسی 52 درصد کل سرمایه شما را در بر خواهند داشت.
حال شما باید توازن مجدد انجام دهید، یعنی این بار 50 درصد سرمایه
اصلی (5/62 میلیون) را به اوراق مشارکت و نیمه دیگر را به خرید سهام بورسی
اختصاص دهید. در واقع با این کار، 5/2 میلیون تومان از سهام خود را به فروش
می‌رسانید و به جای آن اوراق مشارکت تهیه می‌کنید. در این حالت اگر در
قیمت سهام بورسی، حبابی وجود داشته باشد، شما از سرمایه خود محافظت و سود
به دست آمده را در جایی دیگر (اوراق مشارکت) سرمایه‌گذاری کرده‌اید. این
روش امنیت خاطری برای شما ایجاد می‌کند تا هیچ‌گاه فاصله شما از هدف معین
سرمایه‌گذاری خود زیاد نشود.